進入第3季,台股漲幅居亞股之冠,根據Bloomberg統計,截至7月13日,台股上漲4.73%,今(14)日早盤更是大漲,永豐永豐基金經理人黃俊欽認為,台股歷經2季度的修正後,下半年有機會隨中國刺激經濟政策出台激勵陸股反彈下,同步回升至8000點之上,因此第3季不僅是逢低加碼的好時機,中國內需股、台灣內需股及兩岸政治紅利股將為盤面主流。

美國超級財報週登場,企業財報數據將為影響台股行情的重大變數。在股市恐出現多空拉扯的情況下,黃俊欽認為,影響下半年台股盤勢的主要觀察重點為ECFA簽署、人民幣升值以及企業營所稅率調降等。由於ECFA正式簽署,539項產品先享受讓利,企業經營更具競爭力;後ECFA時代來臨,兩岸經貿關係更緊密,且在中國加薪潮帶動民眾消費支出成長,中國內需市場暢旺,中概股受惠。

另外,人民幣升值將進一步提升中國人民消費力,中國內需收成股下半年投資展望加倍看好,預期最大的消費潮在今年中國的10/1長假即可顯現。至於企業營所稅率降至17%,則有助帶動產業發展、企業投資、創造就業機會並刺激消費,經濟部並預估此一降稅政策將推升2010年GDP成長0.5%。

除了以上三點,黃俊欽認為,中國股市也是影響台股表現的關鍵。雖然2010年下半年因為經濟結構調整,讓中國整體經濟增長將面臨著減速的風險,不過若因打房、歐元貶值削弱出口等變數出現保八危機,中國可能祭出相關支撐經濟利多政策,如此一來將有利中國股市後勢。

此外,上海綜合指數目前仍處相對低檔,企業2010年獲利預估較2009年成長25%,無論是股價淨值比(PB值)或本益比(PE值),均較最近12年的平均值(PB值高點3.97、低點2.28;PE值高點47.65、低點27.80)還低,顯示目前逢低承接陸股風險相對較低,台股未來有機會隨陸股同步上揚。

黃俊欽表示,台股歷經2季度修正後,有機會隨中國刺激經濟政策出台進而激勵陸股反彈下同步走揚,且以長期結構來看,中國房市與信貸泡沫疑慮的問題不大,預估陸股修正可能已進入末跌段,第3季是逢低加碼的好時機外,加上中國調薪潮可望帶動消費下,中國內需股、台灣內需股及兩岸政治紅利股將是第3季的盤面主流。

arrow
arrow
    全站熱搜

    小老鼠 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()